关注微信公共号

400-859-3788

财经快讯

联系我们

地址:湖南省长沙市天心区芙蓉中路二段200号华侨国际1楼


电话:4008593788


邮箱:market@znypjy.com

主页 > 首页 > 财经快讯

债券发行规模创出新高 回购现券交易有所下降

2016-02-26 11:27  已访问: 次  返回

 

今年1月,政策银行债、公司债和超短融单月发行规模均创出新高:发行规模均在3000亿元左右。此外,同业存单发行727亿元,维持高位,企业债发行812亿元,也是最近45个月以来的高点。国债、可转债、商业银行债和证券公司债发行规模上升。增持 4746亿元,增持动力依然强劲,保险机构、境外机构大幅减持。

回购与现券交易均有所下降:质押式回购、买断式回购和现券交易,日均成交量环比下降12.1%、上升1.1%和下降7.0%。券商、基金、特殊会员、保险、城商行、外资行成交规模占比上升,全国行成交规模占比大幅下降。

待购回债券余额环比下降,全国行净融出规模可观:1月末待购回债券余额3.56万亿元,环比下降20%,全国行资金净融出7230亿元,与2015年年底相比显著改观。城商行资金净融入近5000亿元,广义基金和农商行净融入规模均在3852亿元,环比增加较多,但保险机构资金净融入规模大幅下降约500亿元。

⊙长城证券

今年1月,虽然地方债置换发行为零,但政策银行债、公司债和超短融单月发行规模均创出新高,同业存单和企业债发行也处于历史高位。广义基金增持动力依然强劲,所有债券券种均有增持,其次是信用社和农商行,券商机构增持也相对显著,但券商对企业债和中票有所减持。

机构持债结构分析

1、债券托管量变化(中债+上清所)。

全国行托管规模增加1816亿元,主要增持同业存单、国债、非国开政金债,以及商业银行债,1月份政策银行债发行规模达到3340亿元,其中国开债发行占比过半,但全国行持有国开债反而减少178亿元。广义基金增持4746亿元,增持动力依然强劲,所有债券券种均有增持,但短融增持力度相对较小,而商业银行债增持规模则创出历史次高,企业债增持幅度也相对较大。1月企业债发行规模突破800亿元,创最近45个月新高。1月商业银行债发行480亿元,广义基金和全国行增持债券来自于保险机构的减持。保险机构债券托管规模大幅减少1541亿元,减持规模创出历史新高,主要减持商业银行债、国债、企业债以及国开债。

信用社增持债券1504亿元,其中同业存单、政金债、信用债,各占三分之一。农商行增持1014亿元,主要增持信用债和利率债,各占一半,而对同业存单略有减持。券商机构增持也相对显著,增持政金债、同业存单和短融,减持企业债和中票。城商行债券托管规模变化较小,主要增持国开债374亿元。境外机构大幅减持652亿元,债券托管规模环比下降11.2%。

2、债券成交统计(中债)。

1月质押式回购成交37.6万亿元,日均成交量环比下降12.1%,买断式回购成交2.1万亿元,日均环比上升1.1%,现券交易成交5.8万亿元,日均环比下降7.0%。券商、基金、特殊会员、保险、城商行、外资行成交规模占比上升,全国行成交规模占比大幅下降。

3、待购回债券余额(中债)。

1月末待购回债券余额3.56万亿元,环比下降20%,全国行资金净融出7230亿元,与2015年年底相比显著改观。城商行资金净融入近5000亿元,广义基金和农商行净融入规模均在3852亿元,环比增加较多,但保险机构资金净融入规模大幅下降约500亿元。

债券市场月度统计

1、新债发行统计。

1月新发行债券2.22万亿元,环比下降6.7%,累计同比升120.3%。同业存单发行7271亿元,在前月创出历史新高后有所回落,但仍处于较高水平。政策银行债、公司债和超短融单月发行规模均创出新高,发行规模均在3000亿元左右,企业债发行812亿元,也是最近45个月以来的高点。此外,国债、可转债、商业银行债和证券公司债发行规模上升,而地方政府债、资产支持证券、商业银行次级债、保险公司债和中票的发行规模有所下降。

从新发行债券的主体评级来看,AAA债券发行规模占比60.3%,占比上升0.8个百分点,AA+占比18.8%,占比下降1.0个百分点,AA发行规模减少153亿元,占比上升0.6个百分点。从新发行债券的债项评级来看,AAA占比50.1%,占比下降9.7个百分点,AA+发行规模减少188亿元,占比上升5.6个百分点,AA发行规模减少39亿元,占比上升5.6个百分点。

2、债券净融资额。

1月债券总偿还金额11453亿元,环比上升3.5%,累计同比增加140.7%。当月净融资额1.12万亿元,环比下降15.6%,累计同比增加111.6%。本月债券到期规模整体下降,其中国债、政策银行债到期规模增加最为显著,资产支持证券到期规模大幅下降。

3、债券存量结构。

1月末债券总余额49.4万亿元,其中,政策银行债占比22.1%,相比年初下降0.1个百分点,国债占比21.6%,相比年初下降0.4个百分点。此外,同业存单、公司债、私募债、超短融、商业银行债、可转债占比上升,国债、地方政府债、资产支持证券、政策银行债、中票、短融等占比下降。

1月末交易所托管债券余额14715亿元,占中央结算公司托管债券余额的4.16%,分类型来看,地方企业债占比降至30.0%,集合企业债占比维持17.7%,中央企业债占比升至16.9%,国债占比维持5.6%。

(执笔:张新文)

债券发行规模创出新高 回购现券交易有所下降
2016-02-26 11:27    已访问

 

今年1月,政策银行债、公司债和超短融单月发行规模均创出新高:发行规模均在3000亿元左右。此外,同业存单发行727亿元,维持高位,企业债发行812亿元,也是最近45个月以来的高点。国债、可转债、商业银行债和证券公司债发行规模上升。增持 4746亿元,增持动力依然强劲,保险机构、境外机构大幅减持。

回购与现券交易均有所下降:质押式回购、买断式回购和现券交易,日均成交量环比下降12.1%、上升1.1%和下降7.0%。券商、基金、特殊会员、保险、城商行、外资行成交规模占比上升,全国行成交规模占比大幅下降。

待购回债券余额环比下降,全国行净融出规模可观:1月末待购回债券余额3.56万亿元,环比下降20%,全国行资金净融出7230亿元,与2015年年底相比显著改观。城商行资金净融入近5000亿元,广义基金和农商行净融入规模均在3852亿元,环比增加较多,但保险机构资金净融入规模大幅下降约500亿元。

⊙长城证券

今年1月,虽然地方债置换发行为零,但政策银行债、公司债和超短融单月发行规模均创出新高,同业存单和企业债发行也处于历史高位。广义基金增持动力依然强劲,所有债券券种均有增持,其次是信用社和农商行,券商机构增持也相对显著,但券商对企业债和中票有所减持。

机构持债结构分析

1、债券托管量变化(中债+上清所)。

全国行托管规模增加1816亿元,主要增持同业存单、国债、非国开政金债,以及商业银行债,1月份政策银行债发行规模达到3340亿元,其中国开债发行占比过半,但全国行持有国开债反而减少178亿元。广义基金增持4746亿元,增持动力依然强劲,所有债券券种均有增持,但短融增持力度相对较小,而商业银行债增持规模则创出历史次高,企业债增持幅度也相对较大。1月企业债发行规模突破800亿元,创最近45个月新高。1月商业银行债发行480亿元,广义基金和全国行增持债券来自于保险机构的减持。保险机构债券托管规模大幅减少1541亿元,减持规模创出历史新高,主要减持商业银行债、国债、企业债以及国开债。

信用社增持债券1504亿元,其中同业存单、政金债、信用债,各占三分之一。农商行增持1014亿元,主要增持信用债和利率债,各占一半,而对同业存单略有减持。券商机构增持也相对显著,增持政金债、同业存单和短融,减持企业债和中票。城商行债券托管规模变化较小,主要增持国开债374亿元。境外机构大幅减持652亿元,债券托管规模环比下降11.2%。

2、债券成交统计(中债)。

1月质押式回购成交37.6万亿元,日均成交量环比下降12.1%,买断式回购成交2.1万亿元,日均环比上升1.1%,现券交易成交5.8万亿元,日均环比下降7.0%。券商、基金、特殊会员、保险、城商行、外资行成交规模占比上升,全国行成交规模占比大幅下降。

3、待购回债券余额(中债)。

1月末待购回债券余额3.56万亿元,环比下降20%,全国行资金净融出7230亿元,与2015年年底相比显著改观。城商行资金净融入近5000亿元,广义基金和农商行净融入规模均在3852亿元,环比增加较多,但保险机构资金净融入规模大幅下降约500亿元。

债券市场月度统计

1、新债发行统计。

1月新发行债券2.22万亿元,环比下降6.7%,累计同比升120.3%。同业存单发行7271亿元,在前月创出历史新高后有所回落,但仍处于较高水平。政策银行债、公司债和超短融单月发行规模均创出新高,发行规模均在3000亿元左右,企业债发行812亿元,也是最近45个月以来的高点。此外,国债、可转债、商业银行债和证券公司债发行规模上升,而地方政府债、资产支持证券、商业银行次级债、保险公司债和中票的发行规模有所下降。

从新发行债券的主体评级来看,AAA债券发行规模占比60.3%,占比上升0.8个百分点,AA+占比18.8%,占比下降1.0个百分点,AA发行规模减少153亿元,占比上升0.6个百分点。从新发行债券的债项评级来看,AAA占比50.1%,占比下降9.7个百分点,AA+发行规模减少188亿元,占比上升5.6个百分点,AA发行规模减少39亿元,占比上升5.6个百分点。

2、债券净融资额。

1月债券总偿还金额11453亿元,环比上升3.5%,累计同比增加140.7%。当月净融资额1.12万亿元,环比下降15.6%,累计同比增加111.6%。本月债券到期规模整体下降,其中国债、政策银行债到期规模增加最为显著,资产支持证券到期规模大幅下降。

3、债券存量结构。

1月末债券总余额49.4万亿元,其中,政策银行债占比22.1%,相比年初下降0.1个百分点,国债占比21.6%,相比年初下降0.4个百分点。此外,同业存单、公司债、私募债、超短融、商业银行债、可转债占比上升,国债、地方政府债、资产支持证券、政策银行债、中票、短融等占比下降。

1月末交易所托管债券余额14715亿元,占中央结算公司托管债券余额的4.16%,分类型来看,地方企业债占比降至30.0%,集合企业债占比维持17.7%,中央企业债占比升至16.9%,国债占比维持5.6%。

(执笔:张新文)

联系我们

地址:湖南省长沙市长沙市天心区芙蓉中路二段200号1楼

电话:4008593788    0731-85574466

邮箱:market@znypjy.com